如果说要找一个对疫情动态的反映最为真实的行业，那出行一定榜上有名。截至2月10日美股收盘，Uber(UBER.US)、Lyft(LYFT.US)两大出行领域的风向标都已公布2021年第四季度财报。
最明确的信息点是，疫情影响消退的作用在显现。Uber、Lyft的主要业绩指标均超过华尔街预期。其中，Lyft调整后的EBITDA首次实现年度盈利，Uber则连续两个季度实现调整后EBITDA盈利。
而在大趋势之下，Uber、Lyft各自的长期战略越发明确，比如Uber对新业务的支持，和Lyft对软件的钟爱。或许，这将成为双方继续分化的里程碑。
疫情影响继续消退，Uber、Lyft双双扭亏
Uber和Lyft正在脱离疫情沼泽：去年四季度，也就是在截至2021年12月31日的三个月中，Uber实现营收57.8亿美元，超出市场预期的53.5亿美元。Lyft实现营收9.7亿美元，超出市场预期的9.4亿美元。显然，Uber当前业务包含出行、配送等板块之后，Lyft已经只是其业务版图一部分的竞争对手。
综合恢复得益于人们开始恢复室外活动，出行的供给和需求都在增加。Q4，Uber移动出行总预订量增长了67%，全球活跃业务人员总数，包括司机和快递配送员，达到440万人，创下了2020年Q2以来最大规模，但仍低于疫情前的500万水平。
Lyft的活跃司机数量比去年第四季度增长了34%，其中新司机同比增长50%。当然，这还没有考虑Uber的配送业务也在回暖，而Lyft的自行车和踏板车则受到季节性因素影响，活跃车手环比下降1%——冬季的天气环境较差。
此外，12月开始的奥密克戎疫情对Uber和Lyft都造成了新的影响，但由于两者展示的韧性，双方股价分别在北京时间2月10日盘后上涨5.75%、1.48%。这也可能反映了市场对宏观疫情形势好转的乐观，因为Uber和Lyft给出的第一季度指引实际均低于预期。前者预计一季度的总订单金额将达到260亿美元，低于分析师预计的272.5亿美元;后者预期一季度收入在8亿美元-8.5亿美元之间，而市场普遍预期为9.9亿美元。
规模的回弹还帮助两家公司的盈利水平更进一步，在这方面更有代表性的是Lyft。虽然其Q4依然亏损2.59亿美元，但亏损率较去年同期的80.4%大幅收窄为26.7%，而且首次实现了全年业绩的调整后EBITDA盈利。调整后EBITDA为9290万美元，上年同期为亏损7.55亿美元。Lyft CEO Logan Green认为：“这是我们业务的一个关键里程碑”。“需求反弹的关键是时间，而非可能性”，他这样说。
相比之下，Uber的表现要更成熟，但不会像Lyft一样是一个关键点。Uber四季度实现调整后EBITDA8600万美元，超过预期的6700万美元，这是其连续第二个季度实现调整后EBITDA盈利。而Uber还收获了一笔幸运之财：由于其投资的东南亚出行公司Grab和北美自动驾驶公司Aurora在四季度完成上市，Uber该季度实现净利润8.92亿美元。
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