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华泰证券发研报指，中汇集团(00382)23财年上半年实现收入9.73亿元（同比增长18.3%），为该行23财年全年预测的50%，符合预期，其中国内/海外分部收入分别同比+17.9/67.5%；总在校生人数同比增长12.2%至85,603人，再创新高。得益于在校生人数的增长及成本控制的加强，1HFY23毛利率同比提升0.4pct至50.6%；归母净利润同比增长18.9%至约3亿元。
该行维持23/24/25财年归母净利润预测，分别为6.32/6.98/7.55亿元。结合市场变化，将WACC从17.05%下调至16.39%，得到基于DCF的目标价6.40港元（前值6.37港元），永续增长率为1%，对应9.99倍23财年PE。维持“买入”评级。
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